La guerra en Israel, aunque geográficamente lejana a Europa, puede tener importantes repercusiones económicas a nivel global y, en consecuencia, afectar a sectores como el hipotecario en España. Actualmente, el Euríbor, que es el principal índice de referencia para las hipotecas en Europa, ha registrado un descenso significativo, cerrando septiembre en una media del 2,9% y actualmente situándose en torno al 2,7%. Este comportamiento ha sorprendido a los analistas, quienes preveían que cerraría el año en torno al 3%, lo que ha desencadenado una intensa competencia entre bancos, que han lanzado ofertas agresivas, con tipos fijos de alrededor del 2,5% y mixtos en torno al 1,5%. Incluso es posible que si esta tendencia continúa, veamos ofertas de tipo fijo por debajo del 2% y mixtas en torno al 1%.
Impacto de la guerra en el Euríbor y las hipotecas
El comportamiento del Euríbor depende en gran medida de las decisiones del Banco Central Europeo (BCE), que ajusta los tipos de interés de acuerdo con la evolución de la inflación y otros indicadores macroeconómicos. La guerra en Israel podría tener dos efectos principales que influirían en este escenario:
- Aumento de los precios del petróleo y las materias primas: Históricamente, los conflictos en Oriente Medio han tendido a elevar los precios del petróleo debido a la inestabilidad en la región. Si el conflicto se intensifica y afecta la producción o el suministro de crudo, es probable que veamos un aumento en el precio del barril. Esto encarecería los costos energéticos, lo que a su vez impulsaría la inflación en Europa. Si la inflación vuelve a acelerarse, el BCE se vería presionado a mantener o incluso aumentar los tipos de interés, lo que pondría fin a la bajada del Euríbor y ralentizaría la “guerra hipotecaria” actual, frenando las ofertas agresivas.
- Incertidumbre económica: Los mercados financieros tienden a reaccionar de forma negativa ante los conflictos bélicos, generando incertidumbre y volatilidad. Esta incertidumbre podría llevar a una ralentización de la actividad económica en Europa, afectando tanto a la confianza de los consumidores como a las decisiones de inversión. En este contexto, es probable que los bancos adopten una postura más conservadora en sus políticas de concesión de créditos, endureciendo las condiciones hipotecarias.
Escenarios posibles para el mercado hipotecario en España
- Si continúa la bajada del Euríbor: En el mejor de los escenarios, si el conflicto en Israel no afecta significativamente los precios de las materias primas ni provoca un aumento sostenido de la inflación, podríamos seguir viendo una bajada del Euríbor. En este caso, los bancos seguirían compitiendo por captar clientes mediante hipotecas a tipos fijos más bajos (posiblemente por debajo del 2%) y mixtas en torno al 1%. Este escenario sería favorable para los compradores de vivienda, quienes tendrían acceso a préstamos más económicos.
- Si el BCE sube los tipos por la inflación: Si la guerra provoca un aumento de la inflación, el BCE podría verse obligado a subir los tipos de interés. Esto pondría fin a la bajada del Euríbor e incluso podría revertirla, aumentando los costes hipotecarios. En este escenario, los bancos podrían ralentizar su guerra hipotecaria y endurecer las condiciones para acceder a las hipotecas, lo que encarecería la financiación para los nuevos compradores.
Razones para actuar ya
Además de lo mencionado, es importante transmitir un mensaje claro: ahora es el momento ideal para contratar una hipoteca, tanto si estás pensando en comprar como si ya tienes una hipoteca variable y te planteas cambiarla.
- El Euríbor no bajará significativamente a corto plazo: Independientemente de si la guerra en Israel afecta al Euríbor o no, las proyecciones indican que en el mejor de los escenarios podría bajar hasta el 2% en los próximos dos años. Sin embargo, actualmente ya existen ofertas hipotecarias por debajo de ese umbral, especialmente en hipotecas de tipo fijo, donde algunas ofertas ya se encuentran por debajo del 2%, y mixtas cercanas al 1%. Si tienes la posibilidad de asegurar un tipo fijo bajo ahora, es una oportunidad que no deberías dejar pasar.
- No caigas en la trampa de mantener una hipoteca variable: Para aquellos que tienen una hipoteca variable, puede resultar tentador pensar que la bajada del Euríbor es una razón para no cambiarse a una hipoteca fija o mixta. Esto es un error. La realidad es que una hipoteca variable se calcula con un Euríbor más un diferencial, que de media es del 0,8%. Eso significa que, incluso con el Euríbor actual en el 2,7%, una hipoteca variable estaría ahora mismo por encima del 3,5%. Y cuando el Euríbor toque suelo en torno al 2%, la variable seguiría siendo más costosa, manteniéndose cerca del 3%.
Por tanto, si tienes una hipoteca variable, cambiarla a un tipo fijo o mixto en este momento no solo te permitirá aprovechar las ofertas actuales, sino que te protegerá de futuras subidas del Euríbor. Es el momento de asegurar una cuota fija y evitar que las fluctuaciones del mercado hipotecario afecten tus finanzas a largo plazo.
Conclusión
El momento de actuar es ahora, ya sea para comprar una nueva vivienda o para refinanciar una hipoteca variable. Las ofertas hipotecarias actuales son muy atractivas, pero la evolución del Euríbor y la inflación podrían cambiar el panorama rápidamente.
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