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Muchos compradores están tomando ahora mismo una decisión que puede terminar saliéndoles cara: esperar para comprar vivienda confiando en que dentro de unos meses las hipotecas serán mucho más baratas.
A primera vista parece lógico. Si baja el Euríbor, deberían mejorar las condiciones hipotecarias y podrías conseguir una cuota menor.
Pero para que esa estrategia funcione tienen que ocurrir dos cosas: que los tipos bajen de forma importante y que, mientras esperas, la vivienda no siga encareciéndose.
Y los datos actuales no apuntan precisamente a ese escenario.
El Euríbor vuelve a estar prácticamente en el 3%, pero las previsiones no contemplan actualmente un desplome de los tipos. Al mismo tiempo, los principales servicios de estudios esperan que el precio de la vivienda continúe subiendo durante 2026 y también en 2027.
Por tanto, el riesgo es evidente:
Mientras esperas ahorrar unas décimas en tu futura hipoteca, la vivienda que quieres comprar puede encarecerse mucho más.
Y cada mes que pasa, puedes necesitar más dinero para comprar exactamente la misma casa.
El Euríbor vuelve a rozar el 3%
El Euríbor a 12 meses cerró julio de 2026 con una media oficial del 2,855%, frente al 2,798% registrado en junio.
Pero agosto ha comenzado todavía más arriba.
A 12 de agosto de 2026, el Euríbor a 12 meses ha marcado un 2,957% diario y la media provisional de agosto se sitúa ya en el 2,919%.
Es decir:
EURÍBOR JULIO 2026: 2,855%
MEDIA PROVISIONAL AGOSTO: 2,919%
EURÍBOR 12 DE AGOSTO: 2,957%
Estamos nuevamente prácticamente en el 3%.
¿Significa esto que el Euríbor vaya necesariamente a seguir subiendo?
No.
Pero tampoco existe ahora mismo una expectativa razonable de que vaya a desplomarse en los próximos meses hasta volver rápidamente al 1%, al 0% o a los niveles extraordinariamente bajos que vimos años atrás.
Por ejemplo, HelpMyCash sitúa actualmente su escenario para lo que queda de 2026 en un Euríbor moviéndose aproximadamente entre el 2,6% y el 3%.
Bankinter sí contempla una moderación posterior y sitúa su previsión para diciembre de 2026 entre aproximadamente el 2,30% y el 2,45%, pero tampoco estaríamos hablando de una caída extraordinaria.
Por tanto, el Euríbor podría bajar algo, pero basar la decisión de no comprar una vivienda esperando una caída espectacular de los tipos es, con las previsiones actuales, una apuesta arriesgada.
Y hay una razón todavía más importante.
Mientras esperas esa posible bajada del Euríbor, la vivienda continúa encareciéndose.
La vivienda sube mucho más rápido de lo que pueden bajar las hipotecas
Los últimos datos oficiales del Instituto Nacional de Estadística son contundentes.
El precio de la vivienda aumentó un 12,9% interanual en España durante el primer trimestre de 2026.
En vivienda de segunda mano, el incremento alcanzó incluso el 13,5%.
Y no parece que estemos ante una subida que vaya a desaparecer inmediatamente.
Las previsiones de los principales servicios de estudios continúan apuntando al alza.
BBVA Research prevé actualmente que el precio de la vivienda aumente alrededor de un:
+12% en 2026
y otro:
+5,7% en 2027.
Su explicación principal es el fuerte desequilibrio existente entre la creación de nuevos hogares y una oferta de vivienda que continúa siendo insuficiente.
Bankinter maneja unas cifras más conservadoras, pero llega exactamente a la misma conclusión:
+7% en 2026
+4% en 2027.
Y considera que la escasez de oferta, la demanda extranjera y la subida de los alquileres continuarán sosteniendo los precios.
Es decir, las previsiones pueden discutir cuánto subirá la vivienda.
Lo que prácticamente ninguna de ellas está pronosticando es una caída generalizada de precios.
Y esto es fundamental para alguien que está pensando en comprar.
Esperar no es gratis
Cuando alguien dice:
“Voy a esperar un año a que bajen las hipotecas”.
normalmente solo está mirando una parte de la operación: el tipo de interés.
Pero hay una variable mucho más importante:
¿Cuánto costará dentro de un año la vivienda que hoy puedes comprar?
Porque si consigues una hipoteca ligeramente más barata pero necesitas pedir 15.000, 20.000 o 30.000 euros adicionales para comprar la misma casa, puede que hayas hecho un pésimo negocio esperando.
Vamos a verlo con números.
¿Cuánto puede costarte esperar cada mes?
Utilizaremos un ejemplo sencillo.
Imaginemos una vivienda que actualmente cuesta:
250.000 €
Financiamos el 80%:
Hipoteca de 200.000 €
A un plazo habitual de:
30 años
Y conseguimos una hipoteca fija al:
2% TIN
La cuota sería aproximadamente:
739 € al mes
Para calcular la evolución del precio de la vivienda vamos a utilizar deliberadamente la previsión más prudente de Bankinter: un 7% anual.
No utilizamos el 12% previsto por BBVA Research ni repetimos el 12,9% que acaba de registrar el INE.
Utilizamos solo un 7%.
Si ese crecimiento se produjera progresivamente durante doce meses, esto es lo que ocurriría:
| Momento de compra | Precio estimado vivienda | Hipoteca 80% | Cuota fija al 2% |
| Hoy | 250.000 € | 200.000 € | 739 €/mes |
| Dentro de 1 mes | 251.414 € | 201.131 € | 743 €/mes |
| Dentro de 3 meses | 254.265 € | 203.412 € | 752 €/mes |
| Dentro de 6 meses | 258.602 € | 206.882 € | 765 €/mes |
| Dentro de 12 meses | 267.500 € | 214.000 € | 791 €/mes |
La diferencia es enorme.
Si se cumpliera únicamente esa previsión conservadora del 7%, esperar doce meses significaría pagar:
17.500 € más por la misma vivienda.
Necesitarías además aproximadamente:
3.500 € más de entrada
para mantener una financiación del 80%, a lo que habría que añadir el incremento que corresponda en aquellos impuestos y gastos calculados sobre el precio de adquisición.
Y necesitarías pedir:
14.000 € más de hipoteca.
La cuota pasaría aproximadamente:
de 739 € a 791 €.
Es decir:
52 € más cada mes durante los siguientes 30 años.
Y todo ello sin que el tipo de interés hubiera subido absolutamente nada.
Solo porque la vivienda cuesta más.
En términos sencillos: cada mes que esperas puede costarte más dinero
En este ejemplo, una subida equivalente al 7% anual supone inicialmente un incremento aproximado del precio de la vivienda de:
1.400 € por cada mes que pasa.
No significa que las viviendas suban exactamente 1.400 € todos los meses. El mercado obviamente no funciona de forma lineal ni todas las viviendas evolucionan igual.
Pero sirve para entender algo que muchas veces olvidamos:
esperar también tiene un coste.
Y cuanto mayor sea el precio de la vivienda, mayor será ese coste potencial.
Pero imaginemos que quien espera tiene razón y las hipotecas bajan
Vamos incluso a favorecer el argumento de quien decide esperar.
Hoy puedes comprar nuestra vivienda de 250.000 € con una hipoteca de 200.000 € a 30 años al 2%:
Cuota: 739 €/mes.
Ahora esperemos doce meses.
La vivienda aumenta únicamente el 7% previsto por Bankinter:
267.500 €.
Necesitamos ahora una hipoteca del 80% de:
214.000 €.
Pero imaginemos que ocurre justamente lo que esperaba el comprador y las hipotecas han mejorado.
En lugar del 2%, consigue una fantástica hipoteca fija al:
1,80%.
¿Habrá merecido la pena esperar?
La cuota sería aproximadamente:
770 € al mes.
Es decir:
aunque el tipo hipotecario hubiera bajado del 2% al 1,80%, seguirías pagando unos 31 € más cada mes.
Has conseguido dinero más barato.
Pero necesitas pedir 14.000 € más para comprar la misma vivienda.
Ese es el punto clave.
El precio del dinero importa, pero el precio de la vivienda importa todavía más.
¿Y si se cumple la previsión de BBVA?
Hasta ahora hemos utilizado deliberadamente la previsión más conservadora.
BBVA Research prevé actualmente un incremento del precio de la vivienda de alrededor del 12% en 2026.
Veamos qué significaría una subida equivalente del 12% sobre nuestro ejemplo.
Una vivienda de:
250.000 €
pasaría a:
280.000 €.
Son:
30.000 € más por exactamente la misma vivienda.
La hipoteca del 80% aumentaría:
Hoy: 200.000 €
Después: 224.000 €
Manteniendo una hipoteca fija del 2% a 30 años, la cuota pasaría aproximadamente:
Hoy: 739 €/mes
Después: 828 €/mes
Diferencia:
aproximadamente 89 € más todos los meses.
Por eso esperar puede salir mucho más caro de lo que parece.
Y existe otra circunstancia excepcional: todavía pueden conseguirse hipotecas fijas alrededor del 2%
Aquí aparece otro elemento especialmente interesante del mercado actual.
Tenemos un Euríbor prácticamente en el 3%.
Sin embargo, todavía existen determinadas ofertas hipotecarias fijas que, para buenos perfiles y con determinadas condiciones o negociación, se sitúan alrededor del 2%.
HelpMyCash sitúa actualmente las mejores ofertas obtenidas a través de brókeres alrededor del 2,10% TIN fijo, aunque las condiciones dependen siempre del perfil y de las vinculaciones.
Incluso existen entidades que mantienen determinados plazos fijos alrededor de esa barrera, aunque el tipo aumenta normalmente conforme se amplía el plazo.
Esto crea una situación muy interesante para el comprador:
El Euríbor está prácticamente en el 3%.
La vivienda continúa subiendo.
Las previsiones apuntan a nuevas subidas en 2027.
Pero todavía es posible negociar determinadas hipotecas fijas alrededor del 2%.
Y una hipoteca fija tiene una ventaja fundamental:
Si consigues hoy un buen tipo fijo, ese tipo puede acompañarte durante toda la vida del préstamo independientemente de lo que ocurra posteriormente con el Euríbor.
Entonces, ¿es momento de comprar vivienda?
La respuesta no puede ser simplemente “sí” para todo el mundo.
Nunca recomendamos comprar una vivienda precipitadamente, pagar cualquier precio o contratar una hipoteca que ponga en riesgo la economía familiar.
Hay que tener estabilidad de ingresos, una cuota asumible, analizar correctamente la vivienda y negociar una buena financiación.
Pero para una persona que:
- tiene capacidad económica para comprar;
- ha encontrado una vivienda adecuada;
- puede asumir cómodamente la cuota;
- y está esperando únicamente porque cree que dentro de uno o dos años las hipotecas serán muchísimo más baratas;
los datos actuales deberían hacerle reflexionar.
Porque esperar no garantiza conseguir una vivienda más barata.
De hecho, las principales previsiones apuntan justamente a lo contrario.
Los números actuales son muy claros
Euríbor julio 2026: 2,855%.
Media provisional de agosto a 12 de agosto: 2,919%.
Euríbor diario 12 de agosto: 2,957%.
Subida oficial del precio de la vivienda: +12,9% interanual en el primer trimestre de 2026.
Previsión BBVA Research: +12% en 2026 y +5,7% en 2027.
Previsión Bankinter: +7% en 2026 y +4% en 2027.
Por tanto, el escenario actual no parece indicar:
“espera, porque dentro de poco las viviendas serán más baratas y las hipotecas muchísimo mejores”.
Más bien indica:
“Cuidado con esperar demasiado, porque la pequeña mejora que puedas conseguir en el tipo de interés podría no compensar el aumento del precio de la vivienda.”
El mejor precio de la vivienda puede ser el de hoy
Nadie sabe exactamente dónde estará el Euríbor dentro de doce meses.
Y nadie puede garantizar cuánto valdrá una vivienda concreta dentro de uno o dos años.
Pero para tomar decisiones no necesitamos adivinar el futuro. Necesitamos analizar los datos y las previsiones disponibles.
Y hoy esos datos nos dicen que no se espera una caída brusca del Euríbor durante los próximos meses, mientras que sí existe un amplio consenso sobre que la vivienda continuará encareciéndose durante 2026 y 2027.
Eso hace que esperar buscando “el momento perfecto” pueda tener un coste.
Porque puedes conseguir una hipoteca unas décimas más barata dentro de un año…
pero encontrarte con una vivienda decenas de miles de euros más cara.
Y existe algo todavía más importante.
Si compras hoy y consigues una buena hipoteca fija, bloqueas para muchos años el coste de tu financiación.
Sin embargo, el precio al que compras la vivienda no puedes renegociarlo dentro de cinco años.
Por eso, para quien tiene capacidad de compra y encuentra ahora la vivienda adecuada, el momento actual puede representar una de las ventanas más interesantes para comprar antes de que nuevas subidas de precios reduzcan todavía más su capacidad de acceso a la vivienda.
No se trata de comprar deprisa. Se trata de no esperar sin hacer números.
Porque quizá dentro de un año el Euríbor sea algo más bajo.
Pero la vivienda que hoy puedes comprar por 250.000 € probablemente ya no cueste 250.000 €.
Y cuando eso ocurra, puede que descubras que esperar a que bajara la hipoteca terminó haciendo que tu casa fuese mucho más cara.
